根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《適當(dāng)性辦法》）及相關(guān)規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況、聽取證券公司適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

案例:

某投資者反映某證券公司客戶經(jīng)理在推介A基金的時(shí)候曾表示該基金為固收產(chǎn)品且季度獲得正收益率的概率為100%，但其申購(gòu)的A基金在持有半年后仍有較大虧損，與客戶經(jīng)理介紹的情況差異較大，因此要求客戶經(jīng)理和證券公司進(jìn)行賠償以彌補(bǔ)虧損。

該證券公司接到投訴后對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，客戶經(jīng)理表示其在推介時(shí)對(duì)A基金的介紹和描述與投資者的投訴內(nèi)容不相符。后續(xù)客戶經(jīng)理出具了相關(guān)聊天記錄與通話記錄，記錄顯示客戶經(jīng)理介紹A基金為“固收+”產(chǎn)品，且宣傳材料中包含了對(duì)該產(chǎn)品投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等情況的詳細(xì)介紹；有內(nèi)容提到A基金過(guò)往歷史業(yè)績(jī)中季度獲得正收益的概率為100%，但進(jìn)行了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示“歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)”。同時(shí)核查顯示該基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)為C4，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配。

經(jīng)多次溝通，該投資者表示該筆投資的收益表現(xiàn)與其預(yù)期有較大差異，其在購(gòu)買前確實(shí)未詳細(xì)告知客戶經(jīng)理自己的預(yù)期和需求，并認(rèn)可客戶經(jīng)理已充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。最后，雙方達(dá)成和解，該投資者撤回了相關(guān)投訴。

提示:

1.《適當(dāng)性辦法》第四條規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況，聽取經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

2.《適當(dāng)性辦法》第二十四條規(guī)定，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行告知、警示，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，語(yǔ)言應(yīng)當(dāng)通俗易懂；告知、警示應(yīng)當(dāng)采用書面形式送達(dá)投資者，并由其確認(rèn)已充分理解和接受。

（來(lái)源：深圳證監(jiān)局）

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